2019-04-02 00:58經濟日報 郭修伸（富蘭克林華美高科技基金經理人）

大盤分析

美中貿易談判獲得進展，美中股市齊漲帶動加權指數表現，進入第2季後，正面表現續為盤面基調，評價面回溫大致抵銷2018年的悲觀情緒，並反映市場樂觀預期，產業庫存可於第2季順利消化，未來個股股價要持續創高，仍有財報變數與基本面狀況有待進一步確認。

投資建議

近期大盤與國際股市高度相關。由於中國3月PMI重回擴張，加上第2季低基期，經濟數據落底趨勢將更加明確，激勵陸股跳升脫離整理區間。

且美股4月進入財報密集公布期，雖Factset預估S&P500企業第1季獲利預估呈年減，不過市場普遍認為企業EPS增速能於第1季落底，並自第2季重回加速軌道。

因此，美、台重點廠商大致持類似展望立場，優於預期表現可望對盤勢起正面助益。

市場對下半年旺季表現深具期待，而能否迎來旺季又以庫存去化至關重要，觀察重點之一的智慧型手機需求，初期觀察安卓陣營的銷售狀況；至於占台股比重高的蘋果供應鏈，則看屆時蘋果的新機規格拉貨，而整體半導體產業則取決指標權值法說展望，可能影響台股第2季的多頭續航力。

近期只要美股無大幅拉回，盤面題材股都可望有輪動表現，選股可循5G、邊緣╱高速運算等需求上升主題，並避開高本益比與第1季營運衰退個股。

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